Η περιοχή του αρχαιολογικού χώρου της αρχαίας αγοράς αποτελεί συνέχεια του λιμένα της Κω και βρίσκεται στην ανατολική άκρη του νησιού.

Μετά τη δημιουργία της αρχαίας πόλης της Κω το 366 π.X. και την αναγνώρισή της ως διοικητικού κέντρου, οικοδομήθηκαν τόσο στην περιοχή της αγοράς όσο και του αρχαίου λιμένα μερικά πολύ σπουδαία ιερά και αρκετά μεγάλα δημόσια κτίρια.

O αρχαιολογικός χώρος της αρχαίας αγοράς, όπως και του λιμένος της Κω ανασκάφτηκε από τους αρχαιολόγους της Ιταλικής Αρχαιολογικής Σχολής μετά τον μεγάλο σεισμό του 1933 που κατάστρεψε ένα μεγάλο κομμάτι της παλιάς πόλης. H έκταση της ανασκαφής καταλαμβάνει το χώρο της αρχαίας αγοράς που βρισκόταν στο εσωτερικό της μεσαιωνικής οχύρωσης. Οι ανασκαφές που ξεκίνησαν το 1935 διήρκεσαν μέχρι το 1942. Μετά τις ανασκαφικές εργασίες έγιναν κάποιες αναστηλωτικές εργασίες περιορισμένου χαρακτήρα, σε κάποια μνημεία της αγοράς και την στοά του λιμένα. Μετά την λήξη του πολέμου και την απελευθέρωση της Κω, η ελληνική αρχαιολογική υπηρεσία διεξήγαγε αρκετές σωστικές ανασκαφές στην πόλη της Κω, πολλές από τις οποίες στην περιοχή της αρχαίας αγοράς. Οι ανασκαφές αυτές, και οι προπολεμικές και οι μεταπολεμικές έφεραν στο φως της ημέρας το διοικητικό κέντρο της αρχαίας Κω με τα ωραία δημόσια κτίρια, κάποια ιερά και αρκετά ακόμα τμήματα της πόλης.

Η κατασκευή της αγοράς ανάγεται στα τέλη του 4ου π.Χ. αιώνα και περιλαμβάνει κυρίως ένα μεγάλο κτίσμα που αποτελείτο από στοές στη βόρεια, δυτική και ανατολική πλευρά του που όριζαν έτσι μια μεγάλη εσωτερική αυλή. Η βόρεια πλευρά της αγοράς βρισκόταν σε επαφή με τα τείχη της πόλης και στις άλλες δυο πλευρές με τις στοές υπήρχαν μάλλον καταστήματα. Η ανασκαφή της Ελληνικής αρχαιολογικής υπηρεσίας στη νότια πλευρά προσδιόρισε το μήκος του κτίσματος στα 300 περίπου μέτρα. Ανατολικότερα από την αρχαία αγορά οι ανασκαφές ανακάλυψαν μέρος του ρυμοτομικού σχεδίου της πόλης (ιπποδάμειο) με πλατείς δρόμους (4 έως 6 μέτρα) και 4 οικοδομικές νησίδες με σπίτια και καταστήματα.

Πολλά από τα κινητά ευρήματα των ανασκαφών φυλάσσονται στο Αρχαιολογικό Μουσείο της πόλης.

Ο χώρος της αρχαίας αγοράς είναι μονίμως επισκέψιμος και η πρόσβαση είναι εύκολη από τον πεζόδρομο του καινούριου λιμανιού, φυσικά με τα πόδια.